Pasaulio ekonomika ir įmonių pelnas po recesijos vėl ėmė augti gana greitai, o šiuo metu jau šiek tiek lėtėja, pereina į stabilesnio augimo etapą. Ši nauja tendencija turėtų teigiamai atsiliepti akcijų rinkoms. JAV ūkis laikomas pačia dinamiškiausia ekonomika pasaulyje – ne kartą ekonomistus nustebino tuo, kaip sėkmingai ir greitai atsigauna po recesijos. Vertinant bendrojo vidaus produkto (BVP) apimtis, JAV jau pasiekė prieš krizę buvusį lygį, o šių metų pradžioje buvo dar padidinta augimo perspektyvų. Iš tiesų, iki šiol JAV ekonomika siunčia daugiausia teigiamų ženklų. Todėl manoma, kad augimas dar paspartės, o įmonių pelnai pasieks naujus rekordus.
JAV doleriui taip pat prognozuojama šviesesnė ateitis. Tikimasi, kad 2011-ųjų pabaigoje Federalinis rezervų bankas ims intensyviai didinti bazinę palūkanų normą – per dvejus metus ji turėtų pasiekti 3,50 proc. Euro zonoje per tą patį laikotarpį bazinė palūkanų norma turėtų pakilti tik iki 2,25 proc. Šis palūkanų normų skirtumas padidins JAV doleriais denominuotų obligacijų patrauklumą, o tai sustiprins dolerio kursą euro atžvilgiu. JAV turėtų daug lengviau pritraukti kapitalo nei euro zona, kadangi skolos vertybinius popierius besirenkantys investuotojai euro zonos skolų krizę laiko pavojingesne.
„Nordea Bank Lietuva“ Taupymo ir investavimo produktų vadovas Modestas Plakys pastebi, kad 2011 m. pirmasis ketvirtis JAV bendrovėms turėtų būti rekordiškai geras, o tai savo ruožtu suteiktų papildomą impulsą akcijų rinkoms. Pasak jo, JAV akcijų rinka patraukli dėl gerų ekonominių veiksnių – vienintelis pavojus kol kas yra nekilnojamojo turto (NT) rinka. Be to, laukiamas JAV dolerio stiprėjimas dar neprasidėjo, todėl šiuo metu palanku investuoti į JAV bendroves.
Susietos obligacijos „Basic“ ir „Extra“
Susietų obligacijų „JAV“ išleidėjas – bankas „Nordea“. Investicijos trukmė – 5 metai. Šių susietų obligacijų grąža priklausys nuo „S&P 500“ akcijų indekso dinamikos. Įtakos turės ir JAV dolerio kursas euro atžvilgiu – dolerio stiprėjimas turėtų padidinti terminui pasibaigus išmokamą grąžą. Valiutos kurso įtaka bus svarbi tuo atveju, jei akcijų kainos kils. Jeigu termino pabaigoje (2016 m.) indeksas bus kritęs, investuotojai tiesiog atgaus investuotą nominalųjį kapitalą, išreikštą eurais. Pasibaigus investicijos terminui, investuotojams bus grąžinta visa nominalioji obligacijų vertė, net jei akcijų krepšelio vertė bus kritusi. „Nordea“ siūlo dviejų tipų susietas obligacijas – „Basic“ ir „Extra“.
„Basic“ tipo susietos obligacijos tinkamesnės atsargiems investuotojams. Jų grąža termino pabaigoje sudarys 80 proc. nuo akcijų krepšelio vertės padidėjimo pagal emisijos sąlygas.
„Extra“ tipo obligacijas galėtų rinktis tam tikrą riziką toleruojantys ir didesnės grąžos siekiantys investuotojai. Tikėtina, kad termino pabaigoje grąža sieks 150 proc. nuo akcijų krepšelio vertės padidėjimo pagal emisijos sąlygas. Obligacijų išpirkimo dieną emitentas bet kuriuo atveju grąžins nominalųjį kapitalą ir, jei bus, išmokės prieaugį.
Šias obligacijas galima parduoti antrinėje rinkoje nelaukiant termino pabaigos. Tokiu atveju obligacijų kaina gali būti tiek žemesnė, tiek aukštesnė už nominaliąją jų vertę. Antrinėje rinkoje susietas obligacijas galima pirkti ir parduoti kiekvieną banko darbo dieną. Susietos obligacijos neužtikrinamos jokiomis priemonėmis, todėl susijusios su banko „Nordea“ mokumo rizika. „Nordea“ banko kredito reitingai yra Aa2 („Moody´s“) ir AA- („Standard & Poor’s").
Išsamiau apie šias obligacijas, jų riziką ir galimas palūkanas skaitykite čia.
Tvarkyk savo finansus lengvai su Luminor!